十九屆五中全會金融相關(guān)內(nèi)容解讀及銀行業(yè)發(fā)展趨勢

【課程背景】

二〇二〇年十月二十九日中國共產(chǎn)黨第十九屆中央委員會第五次全體會議通過《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》

【課程收益】

?  解讀十九屆五中全會公告

?  分析未來金融領(lǐng)域及銀行業(yè)發(fā)展趨勢

【課程特色】案例，深入淺出聽得懂；科學(xué)，背后理論講得明；實戰(zhàn)，學(xué)之能用定方向；展望，以史為鑒看未來

【課程對象】相關(guān)需求者

【課程時間】2.5-3小時

【課程大綱】

一、十九屆五中全會金融相關(guān)內(nèi)容解讀

1、 《建議》指出方向

?  一是“保持制造業(yè)比重基本穩(wěn)定”——保就業(yè)，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤

案例：雙十一、六一八，擴(kuò)大內(nèi)需

?  二是“推動全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級”——各行業(yè)面臨的降本增效

案例：智能制造：5G+人工智能+大數(shù)據(jù)+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

?  三是“促進(jìn)產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)有序轉(zhuǎn)移”

案例：中國各地?fù)屍髽I(yè)大戰(zhàn)，營商環(huán)境的背后——地理+人文位置選擇產(chǎn)業(yè)競爭力

2、 財稅、貨幣與金融政策方面

?  看一看財政的賬本

案例：財政部的收入與支出

?  目前稅收問題的反思

案例：2018、2019增值稅率下降，企業(yè)普遍未感覺輕松

?  《建議》提出“加強(qiáng)財政資源統(tǒng)籌”，“深化預(yù)算管理制度改革”，“推進(jìn)財政支出標(biāo)準(zhǔn)化”，“明確中央和地方政府事權(quán)與支出責(zé)任”，“完善現(xiàn)代稅收制度”

案例：史鑒“營改增”、“國地稅合并”

?  央行不搞大水漫灌

案例：回顧2009年四萬億財政刺激、2015年連續(xù)降準(zhǔn)降息的副作用

?  《建議》提出“構(gòu)建金融有效支持實體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制”

案例：2020年金融領(lǐng)域給實體經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬億，后續(xù)如何建立常態(tài)化機(jī)制

?  未來的方向：投商行一體化、資產(chǎn)證券化

?  關(guān)于金融的表述則更多在于完善監(jiān)管和防范風(fēng)險

案例：P2P爆雷、信托爆雷、私募基金失聯(lián)、螞蟻集團(tuán)IPO未成功的秘密

?  未來監(jiān)管的重點：行業(yè)自律

案例：2019年銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《職業(yè)操守》

二、宏觀趨勢對銀行業(yè)提出的新要求（面向企業(yè)）

1、 銀行風(fēng)控，先選行業(yè)

?  遠(yuǎn)離廉價勞動力密集型

?  遠(yuǎn)離資本風(fēng)口型

?  遠(yuǎn)離依賴海外市場型

案例：以數(shù)千家上市公司數(shù)據(jù)為例，量化分析行業(yè)類型

2、 支持實體，促進(jìn)整合——十四五規(guī)劃之中機(jī)遇與危機(jī)

?  最好的投資：即使傻瓜都能運營成功

?  企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營三要素的宏觀背景

?  靜態(tài)行業(yè)特征：完全競爭、壟斷競爭、寡頭競爭、完全壟斷

案例：航空業(yè)一旦脫離寡頭競爭，巴菲特與特朗普一樣虧錢

?  經(jīng)濟(jì)周期下行業(yè)特點

案例：經(jīng)濟(jì)下行壓力下，全聚德與康師傅鮮明對比

?  行業(yè)的周期性特點

?  初創(chuàng)期：先吃螃蟹的人，身邊多為3F（family、friend、fool）

?  成長期：賺錢效應(yīng)吸引眾多跟進(jìn)者

?  成熟期：雙馬競賽或者勝者通吃

?  衰退期：行業(yè)消亡，非人力能改變

?  企業(yè)所在的行業(yè)特征

3、 十四五規(guī)劃主題：構(gòu)建經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局

?  主線一：內(nèi)循環(huán)為核心的消費主線

?  主線二：科技創(chuàng)新 提高全要素生產(chǎn)率

三、宏觀趨勢對銀行業(yè)提出的新要求（面向個人）

1、 資管新規(guī)的前因后果——監(jiān)管角度看資管

?  2020年11月我們收到的培訓(xùn)需求：銀行主推公募基金

?  銀行與銀監(jiān)的博弈

?  以往剛性兌付

?  打破剛性兌付之后：P2P的教訓(xùn)

2、 分析：我們能做的還有很多

?  機(jī)器做不好的事情：與人溝通

?  與人溝通最容易也是最困難的事情：主動

?  KYC：了解客戶

?  新的挑戰(zhàn)：專業(yè)性

3、 未來：先做事到極致，然后才看有機(jī)會

?  伴隨著改變的就是競爭加劇：沒看到希望之前，誰先付出，誰占先機(jī)

?  目前大部分從業(yè)者尚未覺醒

?  可以借鑒的模式：愛德華瓊斯（Edward Jones）、Fidelity客戶分層、先鋒領(lǐng)航的啟示

4、 行為規(guī)范

?  2020年9月銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的“職業(yè)操守”，會產(chǎn)生什么樣的影響