資本的博弈—重組、并購(gòu)與反并購(gòu)

一、為什么要并購(gòu)？

 （一）你還在抗拒并購(gòu)嗎？

1. 企業(yè)家為什么不愿意進(jìn)行并購(gòu)

2. 并購(gòu)失敗案例面面觀

 （二）理解并購(gòu)，做理智的企業(yè)家

1.并購(gòu)“找死”？不并購(gòu)“等死”？

2.企業(yè)家的理想與企業(yè)并購(gòu)

3.并購(gòu)是企業(yè)成長(zhǎng)的煩惱

 （三）你的并購(gòu)動(dòng)機(jī)是什么?

1.收購(gòu)對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的影響

2.并購(gòu)的動(dòng)因分析

3.中國(guó)特色的并購(gòu)重組動(dòng)機(jī)

4.近年企業(yè)并購(gòu)案例分析

 二、何為并購(gòu)？

 （一）企業(yè)的并購(gòu)與企業(yè)的買賣

1.并購(gòu)不是簡(jiǎn)單的買和賣

2.并購(gòu)本質(zhì)上是一種買賣

 （二）你要選擇什么樣的并購(gòu)？

1.橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)與混合并購(gòu)

2.善意收購(gòu)與敵意收購(gòu)

3.要約收購(gòu)與協(xié)議收購(gòu)

4.委托書收購(gòu)

5.買殼上市、借殼上市

6.杠桿收購(gòu)

7.股票置換式并購(gòu)等等

8.案例分析與討論

 （三）行有行規(guī)，并購(gòu)行規(guī)大解析

1.我國(guó)對(duì)于并購(gòu)立法的政策演變過(guò)程

2.我國(guó)產(chǎn)權(quán)交易法綜述

3.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板配套法規(guī)

4.反壟斷法配套法規(guī)

5.并購(gòu)中的法律規(guī)范案例（案例）

6.上市公司并購(gòu)重組配套法規(guī)

7.中美嘉倫并購(gòu)案例分析

三、如何并購(gòu)？

 （一）如何繪制愛情的藍(lán)圖

1.并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)

2.并購(gòu)多種方式的融合

3.案例討論與分析

 （二）找到合適的“戀愛”對(duì)象

1.如何確定收購(gòu)對(duì)象

2.如何在中國(guó)發(fā)現(xiàn)潛在的收購(gòu)對(duì)象

3.搜尋目標(biāo)公司的渠道

 （三）步步為營(yíng)，如何順利實(shí)施并購(gòu)

1.收購(gòu)企業(yè)的一般程序

2.在不同階段應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重點(diǎn)

3.收購(gòu)公司常犯的錯(cuò)誤

4.案例分析與討論

 （四）可盲目戀愛，須理智并購(gòu)——如何防范投資并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)？

1.投資并購(gòu)中的主要風(fēng)險(xiǎn)

2.投資并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)控制

3.案例分析與討論

 （五）并購(gòu)后整合——1+1>2

  1.并購(gòu)后企業(yè)整合的關(guān)鍵

2.企業(yè)整合失敗案例分析

3.企業(yè)整合成功案例分析

 （六）人不犯我，我不犯人——如何避免“被并購(gòu)”

1.硬幣的兩面：并購(gòu)，被并購(gòu)

2.反并購(gòu)的策略

3.反并購(gòu)經(jīng)典案例分析

 四、助力并購(gòu)——企業(yè)估值

 （一）為什么需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值

1.價(jià)值評(píng)估在并購(gòu)中的地位

2.價(jià)值基礎(chǔ)及評(píng)估途徑

3.實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制

 （二）企業(yè)估值與交易談判技巧

1.一般估值方法

 －凈資產(chǎn)法

 －重置成本法

 －市場(chǎng)定價(jià)法

 －市盈率法

 －其它方法

2.交易談判與企業(yè)價(jià)值的確定

3.案例分析與討論

 五、助力并購(gòu)——私募股權(quán)

 （一）借力用力，在并購(gòu)中引入PE

1.什么是私募股權(quán)基金？

2.私募股權(quán)基金在并購(gòu)中的作用

3.案例分析

 （二）PE的門派和十八般武藝

1.不同私募股權(quán)基金的業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)

2.不同私募股權(quán)基金在投資并購(gòu)的職能

3.案例分析

 （三）PE運(yùn)作中的中國(guó)特色

1.我國(guó)私募基金參與投資并購(gòu)的案例分析

2.我國(guó)私募基金運(yùn)作的特殊手段

3.案例分析