當前宏觀經濟形勢分析與金融領域應對

【課程背景】

2018年資管新規(guī)落地，產生深遠的影響；2019金融各領域都遇到發(fā)展瓶頸，從業(yè)者壓力逐漸增大。銀行和證券開始推保險產品，保險領域面臨代理人與經紀人爭論，私募與信托平靜水面下暗礁洶涌；P2P面臨著清退，第三方遇到了轉型危機；未來的金融領域何去何從？

【課程收益】

?  了解新常態(tài)下宏觀經濟走勢、各行業(yè)的創(chuàng)新模式及創(chuàng)新背后的規(guī)律與本質

?  將非金融實體經濟按行業(yè)標準化分類，分析背后的發(fā)展邏輯

?  關注資管行業(yè)甚至金融行業(yè)未來的趨勢

?  以美國華爾街百年歷程為參考對象，預判未來金融從業(yè)人員面對的挑戰(zhàn)以及應對之道

【課程特色】案例，深入淺出聽得懂；科學，背后理論講得明；實戰(zhàn)，學之能用定方向；展望，以史為鑒看未來

【課程對象】銀行、證券、基金、保險等金融從業(yè)人員

【課程時間】6 小時

【課程大綱】

一、當前世界經濟啥情況？

1、世界經濟新平庸：世界經濟復蘇格局預測、隨時可能發(fā)生的新金融危機

2、世界經濟周期與新工業(yè)革命：全球長波周期劃分（康得拉季耶夫周期）、工業(yè)革命、技術變革與城市化

3、美國加息、降息為何攪動世界經濟局勢：回看布雷頓森林體系

4、美聯儲縮表與擴表：全球資金回流美國

5、特朗普沖擊：美國總統“特朗”先生

二、中國經濟中長期發(fā)展趨勢帶來了哪些機會與挑戰(zhàn)？

1、宏觀經濟分析的基本框架：總需求與總供給

?  需求旺盛的20世紀80年代末

?  需求不足的20世紀90年代末

?  供給出問題的現在

?  供給側改革帶來的挑戰(zhàn)與機會

2、需求三架馬車分析

?  消費

?  投資：民間投資告急

?  出口：進出口增速回落

3、供給側分析

?  人口問題：未富先老

?  資源環(huán)境問題

?  科技創(chuàng)新問題：對創(chuàng)新的重要性怎么強調都不過分

4、經濟增長的三大動力來源

5、近年中國出現的幾個重要拐點

6、官方政策頻出穩(wěn)增長

7、對我國未來經濟增長的基本判斷

案例：社保、二孩、千股跌停、操作系統

三、經濟新常態(tài)、中美貿易戰(zhàn)背景下實體經濟如何發(fā)展？

1、什么是新常態(tài)？

2、經濟L型走勢：1978年-2020年中國GDP增長速度

3、實體經濟步履維艱

?  中國工業(yè)增長速度下滑

?  資金脫實向虛：實體經濟步履維艱

?  資本外流

?  外儲減少

?  當前企業(yè)面臨主要問題與危機

?  企業(yè)倒閉潮的幾種推動力量

4、房地產、匯率、股市等熱點問題

?  房地產虛火

?  人民幣貶值

?  詭譎的匯率：蒙代爾不可能三角

?  人民幣國際化

?  生病的股市：個人理性與集體非理性

?  科創(chuàng)板的前景

5、人脈就是錢脈

6、中美貿易戰(zhàn)

?  中美貿易戰(zhàn)爆發(fā)的原因

?  中美貿易戰(zhàn)的現實和可能影響

案例：企業(yè)融資難、資本外流途徑、房地產

四、當前宏觀經濟形勢下2020年上半年宏觀經濟形勢如何？

1、客觀判斷經濟發(fā)展趨勢

2、克強指數看經濟冷暖

3、PMI不容樂觀

4、從PPI、CPI看通脹/通縮隱憂

5、2020年上半年宏觀經濟形勢研判

6、中央經濟工作會議和中共中央政治局會議對經濟形勢的判斷——7.30政治局會議極簡解讀

7、2019年下半年經濟預測——增長率、消費、投資、進出口、就業(yè)、赤字、基建、房地產、資本市場等總體判斷

案例：20世紀美國大蕭條

五、新規(guī)對當下的影響：銀行、證券與基金、投資者，哪個從新規(guī)劃受益？

1、銀行——困境

2、證券與基金——煩惱

3、投資者——觀望

4、未來趨勢——？

六、站在歷史看未來：美國華爾街百年歷程對中國金融業(yè)有何借鑒？

1、猶太人店鋪：一切金融的源頭

2、“雙摩”的標志：分業(yè)經營

3、次貸危機之后：最后的幸存者就是最后的統治者

七、金融從業(yè)新挑戰(zhàn)有哪些？

1、高客服務

?  金融行業(yè)的基礎——信任之托

?  Buy Side or Sell Side——看你站在哪一邊

?  經濟轉型背景下的熱點——投資與傳承

2、資產配置

?  資產配置成功案例——基金

?  大類資產情況——權益、固收與另類

?  資產配置模型——初、中、高、彈總能對應上

3、財富管理

?  烈馬的韁繩——職業(yè)道德

?  規(guī)則就是效率——財富管理流程

?  喬布斯的名言——我們要教育客戶：他們應該需要什么

案例：CFA學什么