財務(wù)風險識別與防范

財務(wù)風險識別與防范

課程背景：

企業(yè)管理成功很大程度上歸因于財務(wù)安排的精確和財務(wù)風險的控制。企業(yè)潛在的財務(wù)風險可以報表進行識別，并在此基礎(chǔ)上制造一系列的措施和管理方法，對風險進行有效的防控，降低風險可能帶來的損失?？梢哉f，有效的風險防控是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。

三大報表是企業(yè)“醫(yī)療診斷書”，資產(chǎn)負債表可用于識別企業(yè)償債風險、流動性風險和資本結(jié)構(gòu)風險；利潤表可用于識別企業(yè)的盈利風險和經(jīng)營風險；現(xiàn)金流量表可用于識別現(xiàn)金流動性風險、資金運作風險和現(xiàn)金管理風險。根據(jù)不同的風險制定相應(yīng)的防控措施，是新時期企業(yè)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要措施。

本課程融合了理論學(xué)習、案例情分析和工具使用等多種學(xué)習元素，并注重實操，聯(lián)系培訓(xùn)單位的實際數(shù)據(jù)，幫助企業(yè)提高風險識別能力，學(xué)會風險防范的實際技巧。

課程收益：

1、掌握財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)的商業(yè)邏輯

2、學(xué)會看懂財務(wù)報表，了解如何企業(yè)存在的潛在風險進行精準定位

3、掌握風險計量的方法，真實了解企業(yè)綜合風險的評價

4、通過解析風險產(chǎn)生的原因和可能的后果，掌握相應(yīng)的風險防控措施

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：企業(yè)財務(wù)人員及其他中高層管理者

課程方式：理論分析+案例分析+互動+練習

課程大綱

導(dǎo)入：恒大2023年中期報表解讀

第一講：解析三大報表

一、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)及風險

1. 資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)

2. 資產(chǎn)負債表的風險點

1）企業(yè)償債風險

2）企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風險

3）企業(yè)資本金保全和增值風險

案例：巴菲特為什么選擇可口可樂而非百事可樂？

二、利潤表的結(jié)構(gòu)及風險

1. 利潤表的結(jié)構(gòu)

2. 利潤表的風險點

1）收入風險

2）成本費用風險

3）利潤構(gòu)成風險

討論：不賺錢的企業(yè)風險高不高？

三、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)及風險

1. 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)

2. 現(xiàn)金流量表的風險點

1）經(jīng)營風險

2）投資風險

3）籌資風險

案例：李寧公司的起起落落

第二講：從財務(wù)比率識別風險

一、企業(yè)是否在增長

1. 營收增長率

2. 盈利增長率

3. 總資產(chǎn)增長率

案例：九陽股份的歷史機遇

二、企業(yè)能否償還債務(wù)

1. 流動比率

2. 速動比率

3. 資產(chǎn)負債率

討論：中國創(chuàng)業(yè)板之“資不抵債退市規(guī)則”

案例：沃爾瑪模式的經(jīng)驗與借鑒

三、企業(yè)是否在正常運轉(zhuǎn)

1. 債權(quán)債務(wù)周轉(zhuǎn)率

1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率——快收與慢收

2）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率——快付與慢付

工具：波特五力模型

2. 存貨周轉(zhuǎn)率

3. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率

思考：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的本質(zhì)是什么？

四、企業(yè)能否持續(xù)賺錢

1. 毛利率

案例：星巴克的毛利VS愛瑪仕的毛利

2. 凈利率

3. 資產(chǎn)報酬率

4. 凈資產(chǎn)報酬率

第三講：綜合財務(wù)風險的計量與分析

一、杜邦財務(wù)分析體系

1. 盈利能力

2. 營運能力

3. 償債能力

思考：企業(yè)價值創(chuàng)造路徑

二、Z分模型

1. 凈營運資本/總資產(chǎn)

2. 保留盈余/總資產(chǎn)

3. EBIT/總資產(chǎn)

4. 權(quán)益市價/債務(wù)賬面凈值

5. 銷售額/總資產(chǎn)

討論：巴菲特最看中哪些指標

第四講：風險的防控與應(yīng)對

一、風險態(tài)度

1. 風險規(guī)避

2. 風險中立

3. 風險偏好

二、風險應(yīng)對

1. 風險規(guī)避

要點：經(jīng)營方向選擇，投資選擇，籌資方式選擇

2. 風險降低

要點：多元化投資

3. 風險轉(zhuǎn)移

要點：轉(zhuǎn)移定價

4. 風險承受

要點：理解風險與收益的正相關(guān)關(guān)系

課程要點總結(jié)，現(xiàn)場答疑解惑