財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范

課程背景：

企業(yè)管理成功很大程度上歸因于財(cái)務(wù)安排的精確和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以報(bào)表進(jìn)行識(shí)別，并在此基礎(chǔ)上制造一系列的措施和管理方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防控，降低風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失。可以說，有效的風(fēng)險(xiǎn)防控是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。

三大報(bào)表是企業(yè)“醫(yī)療診斷書”，資產(chǎn)負(fù)債表可用于識(shí)別企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；利潤(rùn)表可用于識(shí)別企業(yè)的盈利風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)金流量表可用于識(shí)別現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金管理風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的防控措施，是新時(shí)期企業(yè)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要措施。

本課程融合了理論學(xué)習(xí)、案例情分析和工具使用等多種學(xué)習(xí)元素，并注重實(shí)操，聯(lián)系培訓(xùn)單位的實(shí)際數(shù)據(jù)，幫助企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，學(xué)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防范的實(shí)際技巧。

課程收益：

1、掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)的商業(yè)邏輯

2、學(xué)會(huì)看懂財(cái)務(wù)報(bào)表，了解如何企業(yè)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)定位

3、掌握風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的方法，真實(shí)了解企業(yè)綜合風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)

4、通過解析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和可能的后果，掌握相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施

課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：企業(yè)財(cái)務(wù)人員及其他中高層管理者

課程方式：理論分析+案例分析+互動(dòng)+練習(xí)

課程大綱

導(dǎo)入：恒大2023年中期報(bào)表解讀

第一講：解析三大報(bào)表

一、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)

1. 資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)

2. 資產(chǎn)負(fù)債表的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

1）企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)

2）企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

3）企業(yè)資本金保全和增值風(fēng)險(xiǎn)

案例：巴菲特為什么選擇可口可樂而非百事可樂？

二、利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)

1. 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)

2. 利潤(rùn)表的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

1）收入風(fēng)險(xiǎn)

2）成本費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)

3）利潤(rùn)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)

討論：不賺錢的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高不高？

三、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)

1. 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)

2. 現(xiàn)金流量表的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

1）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

2）投資風(fēng)險(xiǎn)

3）籌資風(fēng)險(xiǎn)

案例：李寧公司的起起落落

第二講：從財(cái)務(wù)比率識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)

一、企業(yè)是否在增長(zhǎng)

1. 營(yíng)收增長(zhǎng)率

2. 盈利增長(zhǎng)率

3. 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

案例：九陽(yáng)股份的歷史機(jī)遇

二、企業(yè)能否償還債務(wù)

1. 流動(dòng)比率

2. 速動(dòng)比率

3. 資產(chǎn)負(fù)債率

討論：中國(guó)創(chuàng)業(yè)板之“資不抵債退市規(guī)則”

案例：沃爾瑪模式的經(jīng)驗(yàn)與借鑒

三、企業(yè)是否在正常運(yùn)轉(zhuǎn)

1. 債權(quán)債務(wù)周轉(zhuǎn)率

1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率——快收與慢收

2）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率——快付與慢付

工具：波特五力模型

2. 存貨周轉(zhuǎn)率

3. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率

思考：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的本質(zhì)是什么？

四、企業(yè)能否持續(xù)賺錢

1. 毛利率

案例：星巴克的毛利VS愛瑪仕的毛利

2. 凈利率

3. 資產(chǎn)報(bào)酬率

4. 凈資產(chǎn)報(bào)酬率

第三講：綜合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與分析

一、杜邦財(cái)務(wù)分析體系

1. 盈利能力

2. 營(yíng)運(yùn)能力

3. 償債能力

思考：企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造路徑

二、Z分模型

1. 凈營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)

2. 保留盈余/總資產(chǎn)

3. EBIT/總資產(chǎn)

4. 權(quán)益市價(jià)/債務(wù)賬面凈值

5. 銷售額/總資產(chǎn)

討論：巴菲特最看中哪些指標(biāo)

第四講：風(fēng)險(xiǎn)的防控與應(yīng)對(duì)

一、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度

1. 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

2. 風(fēng)險(xiǎn)中立

3. 風(fēng)險(xiǎn)偏好

二、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

1. 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

要點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)方向選擇，投資選擇，籌資方式選擇

2. 風(fēng)險(xiǎn)降低

要點(diǎn)：多元化投資

3. 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

要點(diǎn)：轉(zhuǎn)移定價(jià)

4. 風(fēng)險(xiǎn)承受

要點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)與收益的正相關(guān)關(guān)系

課程要點(diǎn)總結(jié)，現(xiàn)場(chǎng)答疑解惑