宏觀經濟指標解讀與大類資產分析框架

課程背景：

新冠疫情的防控逐步進入常態(tài)化，宏觀經濟進入恢復期，十四五規(guī)劃的出臺意味著改革進入新時代，隨著注冊制改革、資管新政，防范重大金融風險、防止資本無序擴張等監(jiān)管創(chuàng)新與政策的落地，對包括股市、債市、樓市、匯市等大類金融資產的表現必定帶來新的沖擊。而價值客戶在變革的時代下，對于未來的資產配置策略必定充滿迷茫，也迫切需要更專業(yè)的指引。

本課程將剖析經濟變革轉型新時代的背景下，通過宏觀指標的分析來看宏觀經濟的周期特性，并通過周期主線和改革主線將宏觀經濟與投資理財聯系到一起。因此本課程將介紹宏觀經濟指標體系、美林投資時鐘、供給側結構性改革主題，并最后介紹另類資產的投資市場和投資邏輯。本課題結合主題投資和另類資產投資戰(zhàn)略，幫助金融專業(yè)團隊掌握創(chuàng)新產品出現后財富管理新模式，促進金融機構凈值化財富管理業(yè)務的可持續(xù)性發(fā)展。

本課程的標準版曾被工商銀行總行、中信銀行總行、匯豐銀行（中國）、富國基金、泰康資產、中投證券、方正證券、聯合證券、中美聯泰大都會人壽等金融機構采取用于財富管理、理財專業(yè)團隊的培訓。

課程大綱：

一、總量經濟指標：從宏觀經濟指標分析總體中國經濟趨勢

1. 疫情后時代的經濟復蘇路徑回顧與展望

2. 經濟增長、通貨膨脹、勞動力市場與匯率變動指標體系

3. 貨幣供應量、市場化利率與社會融資總額指標體系

4. 貨幣政策與財政政策的指標

5. 繞不過的經濟周期---經濟周期理論與宏觀先行指標

6. 用好萬得（Wind）經濟百圖來作專業(yè)宏觀分析報告

7. 疫情后時代下的貨幣政策與財政政策困局

8. 中國經濟反彈？背后的三駕馬車發(fā)展動力與潛力如何？

二、結構化經濟指標：從改革主線分析經濟發(fā)展趨勢

1. 十四五規(guī)劃藍圖出臺—科技引領與數字經濟篇

1) 制造業(yè)產業(yè)轉型升級過程中的機遇與挑戰(zhàn)

2) 新基建與雙循環(huán)的邏輯—對產業(yè)鏈的機遇

2. 十四五規(guī)劃藍圖出臺—區(qū)域振興篇

1) 區(qū)域經濟一體化發(fā)展相關政策解讀

2) 提內需、促消費、鄉(xiāng)村振興的金融發(fā)展機遇

3. 十四五規(guī)劃藍圖出臺—消費投資篇

4. 從TPP、一帶一路到RCEP，出口貿易格局全方位剖析

三、經濟周期主線下資產配置模型--美林的投資鐘模型

1. 經濟周期理論與大類投資市場

1) 不同經濟周期階段下的投資資產決策選擇

2) 不同經濟周期階段下主要資產類別的表現

2. 貨幣政策和財政政策的效率

3. 依據美林投資鐘進行投資

1) 投資鐘模型在美國、中國資本市場上的應用

四、結構化改革主題投資路徑---供給側模型

1. 供給側結構性改革帶來的投資影響與新動能

2. 從經濟指標看新動能崛起：新能源產業(yè)、雙碳產業(yè)、電動車與儲能產業(yè)

3. 工業(yè)制造2025戰(zhàn)略

4. 新老基建投資新模式、新金融

5. 科技“獨角獸”投資

五、疫情之后另類資產走勢與分析框架

1. 看懂黃金、商品、原油、房地產走勢

2. 注冊制大背景下的PE投資市場機遇

3. 數字貨幣和NFT數字藏品能“火”多久？

4. 投資風格的確定和風格投資的進行

5. 核心-衛(wèi)星投資組合的構建

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