金融證券投資

【課程背景】

望通過培訓(xùn)，提升公司基金、債券、證券投資能力

【課程收益】

?  掌握宏觀分析的基礎(chǔ)知識，能理解宏觀政策的影響

?  掌握股票、債券、基金的分析框架，能夠初步篩選投資品種

【課程特色】案例，深入淺出聽得懂；科學(xué)，背后理論講得明；實戰(zhàn)，學(xué)之能用定方向；展望，以史為鑒看未來

【課程對象】相關(guān)需求者

【課程時間】6小時

【課程大綱】

一、證券投資的宏觀經(jīng)濟基礎(chǔ)知識有哪些？

1、經(jīng)濟周期與你

?  經(jīng)濟周期四階段：衰退、蕭條、復(fù)蘇、繁榮

?  中國經(jīng)濟長周期（40-60年）：1978-2020，滯漲賺錢難

?  中國經(jīng)濟中周期（8-10年）：2010-2020，基建動力衰退后又一輪新基建

?  中國經(jīng)濟短周期（3-5年）：2018-2020，中美貿(mào)易戰(zhàn)艱難時刻正在過去

?  未來潛力行業(yè)展望：新能源發(fā)電、釀酒商與葡萄酒商、軟飲料、醫(yī)療保健設(shè)備、特種化學(xué)制品、中低端食品、家用器具與特殊消費品

?  經(jīng)濟周期關(guān)鍵指標(biāo)：CPI、PPI、PMI

?  不同周期投資品

?  跨周期投資組合

案例：耶魯基金的啟示

2、財政部與央行

?  人民幣是怎么來的

?  為什么說國債是整個金融的基礎(chǔ)

3、簡述金融領(lǐng)域七大牌照

?  銀保信券金期基

案例：金融全牌照

二、股票市場為什么是越投越賺、越炒越虧？

1、股投不炒

?  告訴你一個秘密：巴菲特根本不會炒股票？！

?  2015年前后，技術(shù)分析的分水嶺

?  未來投資看估值，

案例：但斌投資的歷程

2、回報率

?  預(yù)期多少回報率算是合理？

?  市場回報率、頭部企業(yè)回報率、股權(quán)風(fēng)險溢價

3、股利折現(xiàn)模型

?  股利折現(xiàn)模型

?  戈登增長模型

?  線性增長模型（原創(chuàng)）

案例：格力電器估值

4、自由現(xiàn)金流估值

?  FCFF是什么

?  FCFF估值模型

案例：海康威視估值

5、如何識別上市公司的“雷”

?  財務(wù)數(shù)據(jù)看幾個關(guān)鍵

案例：長生生物、獐子島，這些問題如何早發(fā)現(xiàn)

6、解讀政策對股票市場的影響

?  解讀政策，關(guān)鍵是看制定背后的意圖邏輯，以新基建為例，背后意圖拉動內(nèi)需

?  發(fā)掘機會，相關(guān)行業(yè)的頭部企業(yè)布局，以新基建為例，中國建筑、中國中車紛紛布局軌道交通

?  尋找投資目標(biāo)，關(guān)鍵數(shù)據(jù)EBIT/A，分析行業(yè)及企業(yè)

案例：韋爾股份一年漲兩倍多的背后——資本追捧受政策影響

三、債券投資的收益與風(fēng)險是什么？

1、債券投資的收益

?  債券收益的來源

?  債券投資的收益率

2、債券投資的風(fēng)險

3、債券投資的管理

?  債券投資管理的基本原則

?  債券投資的內(nèi)部控制

?  債券的投資組合管理

4、債券投資的策略

?  分散化投資策略

?  梯形投資策略

?  杠鈴?fù)顿Y策略

四、基金投資策略為什么不建議定投？

1、股票型基金

?  主動型：看基金經(jīng)理的專業(yè)能力

?  被動型：看宏觀經(jīng)濟

案例：華夏成長混合、嘉實滬深300

2、債券型基金

?  緊盯貨幣政策

案例：記賬式國債示例

3、QDII基金

?  記得看人民幣匯率

案例：納指100基金

4、開放基金與ETF、LOF

5、混合基金能不能投資

6、貨幣基金需不需要選擇

7、如何識別基金投資的風(fēng)險

?  重新認識風(fēng)險：風(fēng)險不是虧損

?  用EXCEL表，DIY風(fēng)險評估

?  基金風(fēng)險評估指標(biāo)：夏普比率

8、如何規(guī)避基金投資的風(fēng)險

?  確定投資前的準(zhǔn)備：IPS

?  簡單的幾種投資組合方式：4/6比與動態(tài)調(diào)整

案例：以華夏成長混合為例，測算風(fēng)險