股權激勵：股權激勵與企業(yè)估值提升

課程背景：

股權激勵首先對員工具有強大的激勵作用，可以充分調動員工的工作積極性，成為企業(yè)的主人，站在“老板”的角度考慮問題；其次可以吸引和留住人才，現今企業(yè)要做大，就要重視人才，企業(yè)做大做強要靠一個有凝聚力的團隊來運行，打造團隊的核心凝聚力愈發(fā)重要；再次可以完善公司治理結構，在未來的發(fā)展中，企業(yè)的成長一定是以內部治理為基石的，需要科學合理的制度設計，股權激勵恰好可以達到該目的。

而公司想要上市，就必須要不斷提升公司業(yè)績、實現可持續(xù)的高質量市場增長，從而獲得企業(yè)估值提升。而股權激勵作為一種頂層制度設計，對于企業(yè)的發(fā)展和未來有著深遠的影響。從實施股權激勵的時間上來說，公司無論在初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期，都是適合做股權激勵的。而不同時期的股權激勵，所要解決的問題和側重也不完全相同。股權激勵應該貫穿企業(yè)發(fā)展全周期。

因此，了解并熟練運用股權激勵，打造有凝聚力和戰(zhàn)斗力的團隊，不斷提高自身經營業(yè)績，不斷提升企業(yè)估值，是每一個創(chuàng)業(yè)者和公司治理者的必修課。

課程收益： 

● 掌握企業(yè)的戰(zhàn)略定位與股權架構設計，現代化高效率治理公司；

● 熟悉股權激勵的重要性和必要性，知曉股權激勵方案的設計；

● 能夠通過7步法制定并實施股權激勵的方案，提高員工積極性和凝聚力；

● 知曉股權激勵實施過程中的7個常見問題及處理方法，能有效實施股權激勵；

● 掌握股權激勵的設計要點，能把股權激勵落實到企業(yè)估值提升上。

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：擬創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)創(chuàng)始人、公司實際控制人、公司股東及投資人、公司董事長、總裁、董課程方式：課堂講授+案例分析

課程大綱

第一講：企業(yè)的戰(zhàn)略定位與股權架構

一、企業(yè)自身的戰(zhàn)略定位

1. 管理變革：合伙人制打破傳統(tǒng)管理層級

2. 管理進化：讓企業(yè)員工“為自己而工作”

3. 制定戰(zhàn)略：職業(yè)經理人轉變?yōu)槭聵I(yè)合伙人

4. 建立機制：打造高效的合伙人激勵機制

二、企業(yè)股權的頂層架構設計——影響企業(yè)估值上限

1. 比較合理的四種股權分配方式

2. 股權分配的核心原則：控制權穩(wěn)定

3. 常見但不合理的股權分配架構

1）平均分配的股權結構——有分歧時難以形成有效決策

2）“1＞2+3”的股權結構——小股東利益難以保障

3）“1=2+3”的股權結構——兩方聯合排擠一方的內耗

4）小股東眾多的股權結構——意見難統(tǒng)一且決策流程過長

5）沒有給未來融資預留空間的股權結構——融資稀釋后實控人喪失控制權

第二講 股權價值塑造

一、讓投行/投資人給公司高估值

1. 行業(yè)與產業(yè)鏈地位決定估值上限

2. 公司財務指標與可成長性決定估值下限

3. 股權結構合理性構成決定公司估值中位數

二、掌握提升企業(yè)估值的三大法寶

第一大法寶：業(yè)績的可持續(xù)增長規(guī)劃——盈利增長

第二大法寶：提高信息披露的質量和頻率——公司質量

第三大法寶：全媒體時代的資本品牌管理——市場預期差

第三講 股權激勵的重要性和必要性

一、股權激勵的基礎認知

1. 什么是股權激勵——順應人性激發(fā)人性的長效激勵機制

2. 股權激勵的重要作用

1）從源頭上激發(fā)員工執(zhí)行力和戰(zhàn)斗力

2）招才納賢，企業(yè)做大做強的必由之路

3）降低人力成本，減少現金支出

4）穩(wěn)住老員工，保持企業(yè)穩(wěn)定性

5）聯合上下游，打通產業(yè)鏈

3. 股權激勵的應用價值——開疆辟土封侯

二、從成功案例看股權激勵的巨大能量

案例：晉商“頂身股”的成功之道

案例：華為股權激勵迸發(fā)的巨大能量

案例：上市公司股權激勵對公司市值的影響分析

——股權激勵的啟示：股權激勵運用得當能夠幫助企業(yè)快速壯大

第四講：股權激勵的方案制定

一、九種常見的股權激勵工具

激勵工具1：干股激勵

激勵工具2：期權激勵

激勵工具3：限制性股票

激勵工具4：股票增值權

激勵工具5：虛擬股權

激勵工具6：分期延期支付

激勵工具7：員工持股計劃

激勵工具8：管理層收購（MBO）

激勵工具9：股份贈予

二、七步做好股權激勵方案：

第一步：確定激勵對象的依據和范圍

第二步：確定激勵的股份來源和數量

第三步：規(guī)劃股權激勵方案相關日期

第四步：根據估值確定股份行權價格

第五步：制定股份授予方式行權條件

第六步：制定股權激勵動態(tài)調整依據

第七步：規(guī)定股權激勵管理監(jiān)督機構

第五講 股權激勵的實施實務

一、股權激勵實施的七個流程

1. 公示方案

2. 確立對象

3. 簽訂協議

4. 召集會議

5. 搭建主體

6. 變更登記

7. 舉行儀式

二、股權激勵之動態(tài)調整

1. 需要動態(tài)調整的情形

1）激勵達成后失效，坐享其成安于現狀

2）激勵對象只看個人利益和短期目標

3）公司發(fā)展壯大，原有激勵方案不再匹配

2. 動態(tài)調整的五種機制

1）股權激勵模式升級調整

2）隨崗位變動而動態(tài)調整

3）考核績效掛鉤動態(tài)調整

4）股權激勵數量動態(tài)調整

5）設立人員退出調整機制

3. 動態(tài)調整的流程

1）統(tǒng)籌規(guī)劃

2）選擇指標

3）分配權重

4）考核績效

5）動態(tài)調整

6）總結復盤

10.4動態(tài)調整的注意點：不要引發(fā)員工沖突

三、股權激勵之避坑指南

1. 老板決心不堅定，舍不得分，也不知什么時候分

2. 股權結構不合理，導致實施股權激勵后控制權存在風險

3. 分配不公，規(guī)則不清晰，反而造成員工離心離德

4. 靜態(tài)激勵，達成后缺乏調整和約束，養(yǎng)肥了員工喪失了斗志

5. 方案過于復雜，宣講不到位，員工響應不高

6. 企業(yè)財務不規(guī)范，員工缺乏對企業(yè)信任

7. 股權激勵違規(guī)，存在稅務風險和財務瑕疵