企業(yè)財務報表分析與企業(yè)估值

【課程目標】

通過兩天比較系統(tǒng)的學習，使學員了解企業(yè)財務報告的基礎知識和相關性，財務與信用分析的基本方法；

1.      通過分享大型機構(gòu)的信用分析實踐，拓寬學員思路；

2.      分享國際頂級評級機構(gòu)的分析方法；

3.      對企業(yè)估值的相關知識進行總結(jié)和梳理，使學員了解國際通行的對企業(yè)定價和投資決策的方法。

【課程大綱】

第一章 財務報告及其相關性

l  認識財務報告

會計準則與會計質(zhì)量要求

l  基本財務報告

資產(chǎn)負債表，損益表，現(xiàn)金流量表，所有者權(quán)益變動表

l  財務報告進階

ü  合并財務報告和分部報告

ü  管理報告和審計報告

l  財務報告之間的關系     

第二章 企業(yè)財務報告分析

l  信用風險案例：國內(nèi)與國外

l  企業(yè)三張財務報表分析要點和重點項目介紹

ü  資產(chǎn)負債表：重點科目與注意事項；資產(chǎn)負債表分析與企業(yè)經(jīng)營策略判斷；資金來源與運用平衡；

ü  損益表：重點科目與注意事項；如何判斷企業(yè)盈利的穩(wěn)定性與收益質(zhì)量；

ü  現(xiàn)金流量表：重點科目與注意事項；現(xiàn)金流量表的使用與分析要點；

l  企業(yè)財務分析基本框架和財務比率

l  企業(yè)財務分析的高級問題

第三章 財務報表識別

l  財務報表問題識別：

ü  資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表項目中，容易存在不實信息的項目

ü  其他注意事項

ü  用簡潔有效的方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)財報中的問題

l  會計處理的基本流程及帳表之間的關系

ü  快速查賬，順查法，逆查法。   

第四章 債權(quán)人視角：企業(yè)信用風險識別 

l  信用風險識別與評估要點

l  理解杜邦分析：一個簡便的工具

l  大型/跨國機構(gòu)信用風險審查重點

ü  大型企業(yè)審查重點與財務分析要點

ü  中小型企業(yè)審查重點與財務分析要點

l  案例總結(jié)：某違約企業(yè)財務分析

第五章 外部投資者視角：企業(yè)信用風險識別 

l  理解企業(yè)信用評級及其與信用風險的關系

l  國際評級機構(gòu)企業(yè)信用評級實踐分享

ü  評級框架與理念

ü  核心關注點

ü  評級方法與重點比率

ü  樣本評級報告點評

ü  其他分享

第六章 企業(yè)估值的方法

l  企業(yè)估值的基本理念與思路

l  企業(yè)估值的涉及的關鍵概念與理解

l  理解資本成本

l  企業(yè)投資項目的基本判斷方法

l  企業(yè)發(fā)行資本工具的基本估值方法與要點（債務工具與資本工具）

l  企業(yè)整體價值評估的基本方法

ü  現(xiàn)金流量折現(xiàn)估值法

ü  經(jīng)濟利潤估值法

ü  相對價值模型法

l  并購與企業(yè)估值，并購溢價與折價

l  企業(yè)并購估值：債權(quán)人視角

第七章 財務分析與企業(yè)估值的核心：財務預測

l  財務預測的基本方法

l  財務預測的意義

l  財務預測與壓力測試和情景分析

l  財務預測的注意事項

l  課程總結(jié)：財務分析與企業(yè)估值