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并購重組與產(chǎn)業(yè)整合

主講老師: 冉湖 冉湖

主講師資:冉湖

課時(shí)安排: 1天/6小時(shí)
學(xué)習(xí)費(fèi)用: 面議
課程預(yù)約: 隋老師 (微信同號(hào))
課程簡介: 金融資本是銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu),利用貨幣交易和信用渠道,為個(gè)人和企業(yè)提供金融服務(wù)而形成的資本。金融資本的形成需要大量的貨幣投入和復(fù)雜的金融工具操作,它的主要作用是通過資本運(yùn)作,優(yōu)化資源配置,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中,金融資本已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐,對(duì)經(jīng)濟(jì)增長和財(cái)富積累具有重要作用。同時(shí),金融資本也存在著風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管問題,需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管力度,保障金融市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。
內(nèi)訓(xùn)課程分類: 綜合管理 | 人力資源 | 市場營銷 | 財(cái)務(wù)稅務(wù) | 基層管理 | 中層管理 | 領(lǐng)導(dǎo)力 | 管理溝通 | 薪酬績效 | 企業(yè)文化 | 團(tuán)隊(duì)管理 | 行政辦公 | 公司治理 | 股權(quán)激勵(lì) | 生產(chǎn)管理 | 采購物流 | 項(xiàng)目管理 | 安全管理 | 質(zhì)量管理 | 員工管理 | 班組管理 | 職業(yè)技能 | 互聯(lián)網(wǎng)+ | 新媒體 | TTT培訓(xùn) | 禮儀服務(wù) | 商務(wù)談判 | 演講培訓(xùn) | 宏觀經(jīng)濟(jì) | 趨勢發(fā)展 | 金融資本 | 商業(yè)模式 | 戰(zhàn)略運(yùn)營 | 法律風(fēng)險(xiǎn) | 沙盤模擬 | 國企改革 | 鄉(xiāng)村振興 | 黨建培訓(xùn) | 保險(xiǎn)培訓(xùn) | 銀行培訓(xùn) | 電信領(lǐng)域 | 房地產(chǎn) | 國學(xué)智慧 | 心理學(xué) | 情緒管理 | 時(shí)間管理 | 目標(biāo)管理 | 客戶管理 | 店長培訓(xùn) | 新能源 | 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 | 工業(yè)4.0 | 電力行業(yè) |
更新時(shí)間: 2024-02-02 14:14


課程背景:

當(dāng)前中國已逐漸步入龍頭經(jīng)濟(jì)時(shí)代,產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型伴隨著新一輪的并購浪潮。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、5G、人工智能、區(qū)塊鏈等成為新舊產(chǎn)業(yè)變革的“新引擎”。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施,越來越多上市公司通過跨境并購,布局全球產(chǎn)業(yè)鏈,加入到了全球行業(yè)龍頭的競爭格局之中。

與此同時(shí),并購重組也充滿著挑戰(zhàn),根據(jù)全球著名咨詢公司麥肯錫一份權(quán)威調(diào)查表明:在成熟市場,并購整合成功率僅有三至四成,失敗或中立的占六至七成那么,企業(yè)應(yīng)該如何避免并購失敗,真正的發(fā)揮并購協(xié)同效應(yīng)?課程內(nèi)容立足深入剖析企業(yè)并購重組的運(yùn)作方法與策略,集合海內(nèi)外并購成功案例的通行要素,幫助企業(yè)提高并購成功率。

 

課程收益:

● 了解并購重組市場現(xiàn)狀及企業(yè)并購重組的主要?jiǎng)右?/span>

● 了解并購重組中可能存在的財(cái)務(wù)、法律風(fēng)險(xiǎn),掌握一套風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

● 掌握并購重組主要交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、并購基金的操作要點(diǎn)

● 掌握并購重組估值方法的選擇及操作要點(diǎn)

● 掌握并購重組后業(yè)務(wù)、資源及人員整合要點(diǎn)

 

課程模型:

課程時(shí)間:1-2天,6小時(shí)/天

課程對(duì)象:董事長、總裁、董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)

 

課程風(fēng)格:

源于實(shí)戰(zhàn):課程內(nèi)容主要來自老師的實(shí)操經(jīng)驗(yàn),課程注重實(shí)戰(zhàn)、實(shí)用、實(shí)效

幽默風(fēng)趣:課程氛圍非常好,擅長用問答互動(dòng)、知名案例點(diǎn)燃培訓(xùn)現(xiàn)場

邏輯性強(qiáng):課程體系性強(qiáng),授課邏輯性能夠抓住每個(gè)聽眾的思維

價(jià)值度高:課程內(nèi)容經(jīng)市場實(shí)戰(zhàn)打磨,講授的資本運(yùn)作工具能夠有效運(yùn)用

 

課程大綱

第一講:并購重組戰(zhàn)略與決策

一、并購重組概述

1. 國內(nèi)外并購市場近年發(fā)展情況,境內(nèi)外并購市場對(duì)比及差異

2. 并購重組的四大動(dòng)因,協(xié)同效應(yīng)、市場競爭力、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與價(jià)值發(fā)現(xiàn)

3. 資產(chǎn)并購與股權(quán)并購優(yōu)劣勢對(duì)比分析,范圍、風(fēng)險(xiǎn)、稅收等要點(diǎn)

二、并購重組的產(chǎn)業(yè)整合邏輯

1. 并購重組的產(chǎn)業(yè)整合邏輯

2. 分步收購策略解析與會(huì)計(jì)處理,支付工具、投資比例、商譽(yù)與投資收益

3. 企業(yè)估值與對(duì)賭條款,絕對(duì)估值法、相對(duì)估值法、業(yè)績承諾與上市承諾

4. 并購重組后原管理團(tuán)隊(duì)的整合、激勵(lì)方法

案例講解:上市公司青島金王(002094)收購杭州悠可

 

 

第二講:并購重組工具選擇與應(yīng)用

一、股權(quán)型并購基金在并購重組中的應(yīng)用

1. 股權(quán)型并購基金設(shè)立背景與交易結(jié)構(gòu),財(cái)務(wù)投資與戰(zhàn)略協(xié)同、并表型與非并表型

2. 股權(quán)型并購基金的權(quán)益結(jié)構(gòu)與利益安排,上市公司出資方式、并購?fù)顺雠c轉(zhuǎn)讓退出

3. 股權(quán)型并購基金循環(huán)持股問題解決方案

4. 政府資金在并購重組中的應(yīng)用

案例講解:上市公司木林森收購朗德萬斯

二、債權(quán)型并購基金在并購重組中的應(yīng)用

1. 債權(quán)型并購基金設(shè)立背景與交易結(jié)構(gòu),利息收益與投資風(fēng)險(xiǎn)分析

2. 債權(quán)型并購基金的權(quán)益結(jié)構(gòu)與利益安排,上市公司出資方式與還款來源安排

3. 債權(quán)型并購基金加杠桿與去杠桿操作方案,各類資金置換方式

案例講解:上市公司維格娜絲(603518)收購維尼熊

 

 

第三講:并購重組中的估值

一、絕對(duì)估值法在并購估值中的應(yīng)用

1. 絕對(duì)估值法概述與貨幣時(shí)間價(jià)值

2. 三類DCF模型與未來財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測,股利模型、自由現(xiàn)金流模型與股權(quán)現(xiàn)金流模型

3. 兩種貼現(xiàn)率(WACCCAPM)計(jì)算方法與貝塔杠桿

4. 識(shí)破估值操縱的幾種討論

二、 相對(duì)估值法在并購估值中的應(yīng)用

1. 如何選擇正確的可比公司,行業(yè)、產(chǎn)品、定位等屬性分析

2. P/E(市盈率)估值法,凈利潤的可用性

3. P/B、P/S與P/CF的估值法比較

3. 外資最常用估值法:EV/EBITDA

5. 凈利潤可能存在的質(zhì)量問題

6. PEG(市盈率增長比率)的應(yīng)用 

 

第四講:并購重組風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

一、并購重組中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

1. 財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別的核心要點(diǎn),指標(biāo)異常與科目異常

2. 市值管理與股票質(zhì)押融資

3. 少數(shù)股東損益、關(guān)聯(lián)交易與收入粉飾

4. 會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)與成本調(diào)節(jié)

5. 或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)

案例講解:樂視網(wǎng)(300104)的高超財(cái)技

二、并購重組中法律風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

1. 并購標(biāo)的歷史沿革常見法律風(fēng)險(xiǎn)

2. 并購標(biāo)的經(jīng)營業(yè)務(wù)常見法律風(fēng)險(xiǎn)

3. 并購標(biāo)的或有事項(xiàng)及訴訟仲裁

4. 并購重組文件經(jīng)典條款解析,過渡期條款 

 

第五講:高階并購重組策略

一、買殼上市公司資本運(yùn)作

1. 買殼上市要點(diǎn)分析,資金來源、杠桿與后續(xù)退出渠道

2. 買殼基金的權(quán)益結(jié)構(gòu)及利益安排,優(yōu)先劣后型與階梯分配型

3. 買殼后資產(chǎn)注入與標(biāo)的對(duì)賭的操作要點(diǎn)

4. 買殼后資產(chǎn)置出要點(diǎn),現(xiàn)金置換、資產(chǎn)置換與股權(quán)置換

案例講解:哈工智能(000584)收購天津福臻

二、重組借殼上市資本運(yùn)作

1. 私有化回歸時(shí)間點(diǎn)選擇

2. 借殼上市的法規(guī)規(guī)定與操作要點(diǎn),政策關(guān)注點(diǎn)識(shí)別

3. 借殼上市前原有業(yè)務(wù)剝離

4. 借殼上市后續(xù)業(yè)務(wù)安排與對(duì)賭協(xié)議

案例講解:三六零(601360)回歸A股


 
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