公司治理、國企混改與資本運作

課程背景：

穩(wěn)步推進混合所有制改造成為當前國資國企改革的重心與重點。“混改”的核心在于公司治理的優(yōu)化與經(jīng)營效率的提升，因此本課程從公司治理的基礎(chǔ)知識入手，詳細解讀混合所有制改造過程中的控制權(quán)問題、法律結(jié)構(gòu)問題、員工持股問題等重點環(huán)節(jié)以及相關(guān)的難點問題；與此同時，通過證券化手段進行國有資本的運作增值也是廣義混改中的重要一環(huán)，因此本課程從“混改”延伸至資本運作與產(chǎn)業(yè)基金投資等領(lǐng)域，進一步挖掘并開展關(guān)于如何支持創(chuàng)新驅(qū)動與國有資本做大做強的運作模式解析。

課程收益：

■ 了解國企混改的流程、模式與難點；

■ 熟悉公司治理的基本知識與優(yōu)化路徑；

■ 熟悉國有企業(yè)利用證券化工具實現(xiàn)資本運作的模式；

■ 掌握產(chǎn)業(yè)基金在創(chuàng)新驅(qū)動中的應(yīng)用模式。

課程時間：1天，6小時/天

課程對象：國資委相關(guān)同志、國有企業(yè)總經(jīng)理與財務(wù)負責(zé)人

課程方式：講授為主；課程中包含大量案例解讀。

課程大綱

第一講：新舊動能轉(zhuǎn)換與國企混改

一、宏觀經(jīng)濟的新舊動能轉(zhuǎn)換

1．從高速增長向高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型

2．新舊動能轉(zhuǎn)換與所有權(quán)制度改革的關(guān)系

二、國有資本混合所有制改造的經(jīng)濟意義

1．政府工作報告中對“深化國資國企改革”的總體要求

2．國企混改對于當前動能轉(zhuǎn)換的驅(qū)動性價值

第二講：國企混改、公司治理與股權(quán)激勵

一、國有資本的混合所有制改造

1．國企混改的歷史沿革與經(jīng)濟意義

2．廣義層面理解“混合所有制”

3．當前國企混改的主要模式與案例分析

4．國企混改的現(xiàn)行制度障礙與創(chuàng)新模式

二、公司治理的解讀及其運用

1．站在“三會一層”的實操視角理解“公司治理”

2．在股權(quán)層面實現(xiàn)“權(quán)與利分離”的治理結(jié)構(gòu)與工具

3．董事會在公司治理中的關(guān)鍵性角色與定位

三、股權(quán)激勵的工具與創(chuàng)新

1．期權(quán)與限制性股權(quán)等傳統(tǒng)股權(quán)激勵工具

2．超額獎勵計劃等創(chuàng)新型長效激勵機制

四、合伙機制與股權(quán)多樣性

1．項目裂變與內(nèi)部創(chuàng)業(yè)機制

2．人才復(fù)制與人才培養(yǎng)合伙制

3．合伙機制在國企混改激勵模式中的應(yīng)用

第三講：國有企業(yè)的資本運作與創(chuàng)新發(fā)展

一、基于資本市場的國有企業(yè)資本運作模式

1．國有企業(yè)充分利用廣義資本市場工具：永續(xù)債、ABS、并購重組等

2．如何利用資本市場實現(xiàn)國有資本保值增值

3．國企運用資本市場支持助力非公有制經(jīng)濟發(fā)展的協(xié)同效應(yīng)

二、產(chǎn)業(yè)基金助力創(chuàng)新驅(qū)動與動能轉(zhuǎn)換

1．產(chǎn)業(yè)基金的基礎(chǔ)知識

2．產(chǎn)業(yè)基金推動科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)進步的模式

3．產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金推動產(chǎn)業(yè)升級的案例解析