未來企業(yè)資本戰(zhàn)略 ——企業(yè)上市與資本運作

【課程背景】

“資產(chǎn)經(jīng)營是爬樓梯，資本運作是坐電梯”；“資產(chǎn)經(jīng)營是做加法，資本運作是做乘法”，企業(yè)要迅速做大做強，必須要獲得資金、人才、技術(shù)、市場等核心要素，如何快速獲取這些核心要素呢？資本運作是獲取這些核心要素的唯一途徑，也就是說資本運作是企業(yè)迅速做強做大的必由之路。

本課程是基于本人的工作經(jīng)歷、挫折、感受以及對于公司上市的案例研究，對企業(yè)上市和基本運作進行講解。 

【課程收益】

1. 了解股權(quán)交易的本質(zhì)

2. 了解全球的主要資本市場

3. 掌握企業(yè)改制的形式和核心

4. 理解企業(yè)改制的實質(zhì)性內(nèi)容

5. 掌握企業(yè)上市的實際意義

6. 對資本如何有效運作有更深入的理解

【課程對象】

公司股東、董事長、董事、總經(jīng)理、人力資源總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)、薪酬經(jīng)理、中高層管理人員、人力資源管理專員等

【課程特色】

實用性強、實戰(zhàn)派風格、針對性強、信息量大、追求“落地”文化、充滿哲學氣息、因時因地制宜。

【講師風格】

內(nèi)容深邃、邏輯清晰、語言理性而幽默、課題新穎獨特、系統(tǒng)控制性強。

【聽課感受】

課程內(nèi)容循循善誘、指導性強、趣味性濃厚、案例針對性強、發(fā)人深?。恢v課風格深入淺出、風趣幽默、才思敏捷、代入感強。

【課程大綱】

第一部分：未來企業(yè)資本戰(zhàn)略－企業(yè)上市與資本運作

一、股權(quán)交易的本質(zhì)是原生品與衍生品的混和交易業(yè)務(wù)

1、股份一原生品

所有者權(quán)益一收益權(quán)、分紅權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益

2、權(quán)益交易一衍生品

交易核心一權(quán)益增值溢價交易、溢價產(chǎn)生交易

二、全球主要資本市場簡介（交易所）

1、美國

紐約證劵交易所、成立于1792年

全美證劵交易所

納斯達克證劵市場、成立于1971年

2、香港聯(lián)交所

3、我國的證券交易市場

上海證券交易所（包括科創(chuàng)版）、深圳證券交易所、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、區(qū)域交易市場

三、企業(yè)改制

1、改制的形式

有限公司一股份公司

2、改制的核心

經(jīng)營管理的公眾化、規(guī)范化

發(fā)展的連續(xù)性與可持續(xù)性

四、企業(yè)上市的意義

1、企業(yè)展示的意義

2、融資的公眾化與市場化

3、股權(quán)及資產(chǎn)的證券化

4、外腦、管理咨詢、財顧對企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略意義

5、政策紅利

案例：整體講一家我曾經(jīng)工作的著名上市公司

6、上市條件的探討

鼓勵、報表期、凈資產(chǎn)與現(xiàn)金出資、核心資產(chǎn)的確權(quán)、表內(nèi)表外的處理

7、上市的利弊

五、淺談資本運作

1、創(chuàng)新商業(yè)模式

2、整合要素市場

3、合理安排融資的方式、金融及節(jié)奏

4、企業(yè)經(jīng)營與市值經(jīng)營

5、發(fā)展中不可或缺的重組與并購

6、創(chuàng)業(yè)核心團隊的持續(xù)打造

7、不可不知的私募股權(quán)投資

8、管理層股權(quán)激勵

第二部分:盡職調(diào)查與對賭協(xié)議

一、股權(quán)投資盡職調(diào)查的核心

1、所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)的確定

2、經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展的確定

3、企業(yè)合規(guī)性的確定

4、不了解情況的深入了解

5、已了解情況的進一步確定

核心：企業(yè)價值的最終確認、價格區(qū)間的基本確認

二、盡職調(diào)查的要點

1、資產(chǎn)

2、業(yè)務(wù)

3、公司治理結(jié)構(gòu)

4、公司管理團隊及結(jié)構(gòu)

5、企業(yè)生態(tài)環(huán)境

6、與經(jīng)營相關(guān)的財務(wù)狀況

三、與盡調(diào)企業(yè)相關(guān)的基礎(chǔ)工作

1、行業(yè)相關(guān)政策法規(guī)

2、同類競爭對手的相關(guān)信息

3、政府主管部門的合作機制

4、相關(guān)上市公司的情況

四、談判的核心－估值與對賭協(xié)議

1、估值-PE、PB、其它方法（對標法）

案例一：我本人投資的一個項目-圣牧

2、對賭協(xié)議－業(yè)績補償方案

（1）、投資主體與大股東的收購義務(wù)

（2）、優(yōu)先分紅權(quán)

（3）、優(yōu)先清算權(quán)

（4）、股權(quán)補償方案

案例二：我本人簽署過的對賭協(xié)議

第三部分：淺談我國主要資本市場的上市條件

一、主版（上交所）

二、創(chuàng)業(yè)板（深交所）

三、中小版（深交所）

四、科創(chuàng)版（上交所）

五、科創(chuàng)版的財務(wù)報表分析核心與科目分析要點

案例：我正在服務(wù)的一家擬掛牌科創(chuàng)版企業(yè)的相關(guān)情況

第四部分：股權(quán)投資人理解的股權(quán)投資

一、企業(yè)價值的十大維度

1、創(chuàng)始人的精神與格局

2、行業(yè)發(fā)展趨勢

3、資源稟賦

4、團隊

5、數(shù)據(jù)思維

6、激勵與管理的理解

7、對合法合規(guī)（財務(wù)與法律）的認識

8、敬畏規(guī)則

9、樂觀而理性、強勢而渺小

10、永遠有風險意識

二、股權(quán)投資的戰(zhàn)略思維

1、投資分散化、非單一化與充分合作化

2、投資的聚焦化與專注化

3、協(xié)同能力的不可缺失

4、投資的長期化及脫IPO化

三、聊聊這個硬科技-科創(chuàng)的時代

四、聊聊偉大的投資與本人所失敗的投資（案例分享）

五、整體互動環(huán)節(jié)