固定收益投資精講

【課程背景】            

隨著新冠疫情在全球持續(xù)影響，對各國的經(jīng)濟造成不同程度的沖擊，同時對國際間的外交，貿(mào)易關(guān)系，貨幣政策等產(chǎn)生了巨大的影響。中國也因此產(chǎn)生了內(nèi)循環(huán)等應(yīng)對策略，煥然一新的經(jīng)濟形勢，對固收類金融產(chǎn)品的影響是非常巨大的，其對沖和持有成本和收益都產(chǎn)生了顯著的變化，投資熱點也在不斷轉(zhuǎn)移，處理好固收類投資，對任何金融機構(gòu)都是閑置資金利用的最重要的環(huán)節(jié)。

?  在國際最高水平的金融圈，有沒有什么評價債違約風險的獨特方法？

?  什么樣的固收配置可以最大程度減少某些行業(yè)，如房地產(chǎn)等的沖擊？

?  什么是固收金融產(chǎn)品的平衡值？

?  如何根據(jù)收益率曲線來確定投資的價值？

?  債券等投資品是否有無風險利的空間？

?  衍生品交易模型及債券類交易模型該如何設(shè)計實施？

這些是每個金融機構(gòu)在進行固收投資過程中不可回避的問題．

IFC集團的董事執(zhí)行主席張宇，有著十幾年的財富管理經(jīng)驗，他管理著世界上最大的金融合約交易平臺，在旗下www.IFCmarkets.com平臺上，擁有世界上最大規(guī)模的債券，差價合約，期權(quán)類產(chǎn)品的交易，本次他將為我們講解經(jīng)濟形勢分析，固收類產(chǎn)品應(yīng)用和投資策略組合的國際最先進技巧 。

【課程收益】

?  學員將學會固收類產(chǎn)品內(nèi)在信用風險的評估方式

?  學員將理解怎樣對沖固收類產(chǎn)品違約風險

?  學員將對目前的國內(nèi)和國際復(fù)雜的經(jīng)濟形勢有全新全面的認知

?  學員將學會如何評估所持債券等固收產(chǎn)品的安全性和盈利能力

?  學員將學會如何抵抗未來的系統(tǒng)性風險及政策風險．

?  學員將初步了解交易模型在債券交易中的應(yīng)用

【課程特色】

本課程一直以來，在美國和香港等金融中心，作為高端資產(chǎn)管理和資本運作課程，深受資金管理高級經(jīng)理人的歡迎。

本課程深受歡迎的最大原因，是它大范圍且非常全面地講述了所有類型資產(chǎn)的操作原則和細則，包括債券，差價合約，外匯合約，期權(quán)，掉期產(chǎn)品，，輔助增信類產(chǎn)品等，高杠桿類金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)，低變現(xiàn)率的資產(chǎn)等。使以投資經(jīng)理為主的高級資管人群，能夠全局性地統(tǒng)御他們龐大而復(fù)雜的資產(chǎn)包。

主講的張宇老師，在執(zhí)業(yè)期間，在此方面經(jīng)驗豐富，業(yè)績驕人。他將國際金融圈高層管理者的分析問題的方法和理念，融合進了這一固收投資類的課程，受到了學員們的一致高度好評，很多擁有龐大資金且應(yīng)對復(fù)雜資金應(yīng)用場景的高級經(jīng)理人都表示：本課程是他們第一次了解到，復(fù)雜龐大的固收資產(chǎn)包是如何組合配置的，復(fù)雜的資金應(yīng)用場景到底復(fù)雜到什么程度。

【課程對象】董事長，高管人群

【課程時間】1-2天（6小時／天）

【課程大綱】

中國及國際的形勢分析

中國內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟模式對企業(yè)信用狀況的影響

實例：恒大地產(chǎn)的危局和其產(chǎn)生的深層次原因

神秘的邊際成本和中國經(jīng)濟的機會和困局

實例：碧桂園的馬來西亞危機-國際全局信用分析方法

違約產(chǎn)生的深層原因

什么是故意違約？

權(quán)益及固收產(chǎn)品綜述

國債，地方債，大企業(yè)債對外部因素變化的敏感性

外匯對沖產(chǎn)品匯總

期權(quán)及期貨類產(chǎn)品匯總

核算對沖成本

稅務(wù)及資產(chǎn)減計對資產(chǎn)的影響

其它資金類業(yè)務(wù)綜述

央票，國債，同業(yè)及貨幣基金等

外匯，衍生品類

債券違約風險（重點）

判斷違約風險-新經(jīng)濟形勢下的指標

什么是故意違約？

實例：新華紫光債券的故意違約案例-分析（重點）

對沖違約風險的方式

非持續(xù)性贏利分析

主營業(yè)務(wù)對沖失敗風險匯總

總結(jié)：如何預(yù)知風險，如何躲開風險

投資組合

從主營業(yè)務(wù)上看待公司債

增信技巧

固收產(chǎn)品的黃金比例

總結(jié)：做空和做多的選擇

固收類產(chǎn)品的數(shù)據(jù)模型

標準普爾的國際企業(yè)債券模型-淺解

慕迪的債券風險模型-淺解

標準普爾的企業(yè)債券違約風險等級模型-淺解

全課總結(jié)：對經(jīng)濟形勢的正確判斷和適當?shù)膶_工具是固收類產(chǎn)品投資成功的關(guān)鍵。